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- 發布時間2024-08-21 15:09
- 發布人金彩集團
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近日鐵礦石期貨依舊延續上漲態勢，受宏觀政策利好刺激黑色系板塊整體氛圍偏暖。截至下午三點收盤，主力合約2409漲1.5%，報825元/噸。
近期來，有關房地產的利好政策頻發。6月26日，北京市住房和城鄉建設委員會及多個部門聯合印發《關于優化本市房地產市場平穩健康發展政策措施的通知》。25日，財聯社報道又顯示，自然資源部正研究通過專項債券支持地方政府回收房企閑置用地，以盤活未開發或未竣工的存量土地，緩解房地產企業困難。
而這一系列的政策推出也提振了鐵礦石等黑色系商品的做多氛圍。不過，從基本面來看，鐵礦石的庫存及成交有所拖累。
據Mysteel我的鋼鐵數據，6月26日，全國主港鐵礦累計成交90.2萬噸，環比下跌16.90%。庫存方面，截至6月25日，全國45港進口鐵礦石庫存總量14846.20萬噸，環比上周一增加101萬噸，47港庫存總量15505.20萬噸，環比增加130萬噸。
Mysteel表示，周期內鐵礦石到港回升，卸貨入庫量增多，致使港口進口礦庫存較上周一呈現累庫態勢。
市場預期回升，基本面不敵宏觀利好
對于當下的行情走勢，機構分析認為宏觀的利好一定程度上激發了樂觀氛圍。
盛達期貨研究指出，當前市場宏觀情緒增強。政策方面，政府表現出較強的穩房市決心(如去庫存政策的推出)。此外，前期地方專項債發行速度偏慢，市場認為后期專項債發行速度將加快，并帶動用鋼需求的增加。
盤面此時間段選擇交易預期。盛大期貨認為，預期先行下，現貨較難跟上盤面，導致基差大幅走弱(平均基差低于近三年90%的時間)。此外，近遠月價差逆季節性走弱，同樣反映出了盤面在進行預期交易。
國泰君安期貨則表示，上一輪的大幅回調對于鐵礦基本面的總量矛盾有所反映，從目前估值的高度和驅動去看，價格的直接影響主要來自供需邊際量的變化。最近兩周區間震蕩的背后是：一方面，雖然海外主流礦發運維持高位運行，但隨著下游開工數據再度環比上揚，港口庫存也有階段性觸頂跡象，基本面邊際并未出現進一步惡化。
另一方面，國泰君安期貨指出，宏觀面的進一步刺激效果隨著短暫政策真空期的持續而變得逐漸有限，昨日關于資本市場托底力度加強的消息有所發酵，黑色板塊得到共振影響下的估值上修，但未來價格的支撐仍在于供需預期的實質改善，建議投資者謹慎追漲。
來源：礦業界
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